我国证券投资基金发展史

股票市场是一个需要长期持有的市场，投资者需要有耐心和毅力，不断学习和调整自己的投资策略，才能在市场中获得长期的稳定回报。接下来，谈闻财经带大家认识并深入了解珠信基金，希望能帮你解决当下所遇到的难题。

本文概要：

• 1、我国证券投资基金发展史
• 2、封闭基金的发展简史
• 3、封闭式基金有哪些
• 4、我国商业银行基金投资业务的发展历史

我国证券投资基金发展史

最佳答案1、 萌芽与起步阶段

中国基金业真正起步于20世纪的90年代，在一系列宏观经济政策纷纷出台的前提下，中国基金业千呼万唤，终于走到了前台。

1991年8月，珠海国际信托投资公司发起成立珠信基金，规模达6930万元人民币，这是我国设立最早的国内基金。同年10月，武汉证券投资基金和南山风险投资基金分别经中国人民银行武汉市分行和深圳市南山区人民***批准设立，规模分别达1000万人民币和8000万人民币。但投资基金这一概念从观念和实践引入我国则应追溯带1987年，当年中国人民银行和中国国际信托投资公司首开中国基金投资业务之先河，与国外一些机构合作推出了面向海外投资人的国家基金，它标志着中国投资基金业务开始出现。1989拈月，第一只中国概念基金即香港新鸿信托投资基金管理有限公司推出的新鸿基中华基金成立，之后，一批海外基金纷纷设立，极大地推动了中国投资基金业的起步和发展。

猛醒之睡狮--基金在中国（二）

2、迅猛发展阶段

1992年，中国投资基金业的发展异常迅猛，当年有各级人行批准的37家投资基金出台，规模共计22亿美元。同年6月，我国第一家公司型封闭式投资基金--淄博乡镇企业投资基金由中国人民银行批准成立。同年10月8日，国内首家被正式批准成立的基金管理公司--深圳投资基金管理公司成立。到1993年，各地大大小小的基金约有70家左右，面值达40亿元人民币。已经设立的基金纷纷进入二级市场开始流通。这一时期是我国基金发展的初期阶段。1993年6月，9家中方金融机构及美国波士顿太平洋技术投资基金在上海建立上海太平洋技术投资基金，这是第一个在我国境内设立的中外合资的中国基金，规模为2000万美元。10月建业、金龙和宝鼎三家面向教育界的基金批准设立。1993年8月，淄博基金在上海证券交易所公开上市，以此为标志，我国基金进入了公开上市交易的阶段。90年代初期，我国投资基金无论在数量上还是在资金规模上，都取得了骄人的成绩，从政策的出台到中外合资基金的出现，再到基金的上市交易，我国的投资基金走了一段迅速发展的道路，取得了长足的进步。

猛醒之睡狮--基金在中国（三）

3、调整与规范阶段

由于我国的基金从一开始就发展势头迅猛，其设立和运作的随意性较强，存在发展与管理脱节的状况，调整与规范我国基金业成为金融管理部门的当务之急。

1993年5月19日，人民银行总行发出紧急通知，要求省级分行立即制止不规范发行投资基金和信托受益债券的做法。通知下达后，各级人民银行认真执行，未再批设任何基金，把经历放在已经设立的基金的规范化和已批基金的发行工作上。

同时，基金交易市场也取得了长足的进展：1994年3月7日，沈阳证券交易中心和上交所联网试运行；3月14日，南方证交中心同时和沪、深证交所联网。1996年11月29日，建业、金龙和宝鼎基金在上交所上市。全国各地一些证交中心和深沪证交所的联网使一些原来局限在当地的基金通过深沪证券交易所网络进入全国性市场。不难看出，全国性的交易市场开始形成，伴随其市场表现为越来越多的投资者所认识和熟悉，开拓了中国投资基金业的发展道路。

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在新基金出现以前，全国各地共设立基金75只，基金类凭证47个总募集规模73亿。在两个证券交易所上市交易的25个，占两交易所上市品种的3%。基金市值达100亿元。25家基金中规模逾2亿元的7只，1-2亿的7只，1亿以下的11只此外，还有38个基金在全国各地证交中心挂牌，其中天津9个，南方10个，武汉12个，大连7个。

1994年7月底，证监会同国务院有关部门就推出股市新政策，提出发展我国的共同投资基金，培育机构投资人，试办中外合资基金管理公司，逐步吸引国外基金投资国内A股市场，基金业基金与海外证券基金业联络、商洽，设计和申报了一批中外合资基金的方案。截止到1996年，我国申请待批的各类基金已经达数百家，但由于法律的滞后，基金发展基本上处于停止的状态。

1998年3月23，开元、金泰两只证券投资基金公开发行上市，这使封闭式证券投资基金的发展进入了一个新的历程。1998年我国共成立了第一批5只封闭式基金：基金开元、基金金泰、基金兴华、基金安信和基金裕阳。

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4、稳步发展阶段

到2001，我国已由基金管理公司14家，封闭式证券投资基金34只。2001年9月，经管理层批准，由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基金--华安创新，我国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。2002年，开放式基金在我国出现了超常规式的发展，规模迅速扩大，截至2002年底，开放式基金已猛增到17只。2003年10月28日由全国人大常委会通过的《证券投资基金法》的颁布与实施，是中国基金业和资本市场发展历史上的又一个重要的里程碑，标志着我国基金业进入了一个崭新的发展阶段。

封闭基金的发展简史

最佳答案上世纪90年代初，珠信基金的成立标志着我国投资基金（封闭式基金雏形）的起步。之后，天骥、蓝天、淄博等投资基金作为首批基金在深圳、上海证券交易所上市，标志着我国全国性投资基金市场的诞生。从封闭式基金十多年的发展历程看，封闭式基金大致经历了起步、规范和发展的几个阶段。 1991年7月，发行规模达6930万元的珠信基金（原名一号珠信物托）成立了，它是国内发行时间最早的基金。之后，武汉基金（第一期）、南山基金相继发起设立。

1992年8月，金华市信托投资公司创立的“金信基金”在浙江金华市信托投资公司证券部按股票交易模式上市竞价交易。同时，深圳投资基金管理公司成立，这是我国大陆投资基金业中成立的第一家专业性基金管理公司。

11月中国人民银行深圳经济特区分行批准深圳投资基金管理公司发行天骥基金，规模为5.81亿元，天骥基金是当时全国基金中发行规模最大的基金。此后又有多家基金发行，包括淄博基金等。

1992年6月，中国人民银行深圳经济特区分行颁布了《深圳市投资信托基金管理暂行规定》，这是当时唯一一部有关投资基金监管的地方性法规。

1993年3月，中国人民银行深圳经济特区分行批准天骥投资基金、蓝天基金作为首批基金在深圳证券交易所上市。

同年8月20日，中国人民银行批准淄博基金在上海证券交易所上市，标志着我国全国性投资基金市场的诞生。此后，上海证券交易所和深圳证券交易所又陆续上市了几家基金，并与其他证券交易中心的基金市场进行联网交易，全国性基金交易市场已经初步形成。

据统计，1993年1月至5月期间，中国人民银行广东、深圳、四川等分行共批准设立基金12家，规模达到18亿元人民币，国内基金业进入了快速扩张阶段。

1992至1993年是投资基金成立较多的几年，至1993年底，共设立各类基金近50只，发行地主要集中在广东、黑龙江、深圳、沈阳、大连、海南、江苏等省市。其中基金发行规模最大的是深圳市，达13.7亿元人民币。但过快的扩张为基金的统一监管带来了较大的困难。

1993年5月19日，中国人民银行作出了制止不规范发行投资基金的规定，其中投资基金的发行和上市、投资基金管理公司的设立以及中国金融机构在境外设立投资基金和投资基金管理公司，一律须由中国人民银行总行批准，任何部门不得越权审批。

此后，除1993年9月经中国人民银行总行批准上海发行了额度各为1亿元人民币的金龙基金、宝鼎基金、建业基金外，相当长的时间里（直至1998年上半年），未再批准设立过各类基金，国内基金的发行陷入停滞状态。

1996年3月18日，深圳基金指数开始编制，基准指数为1000点，将当时在深圳证券交易所直接交易或联网交易的10只基金全部纳入计算范围。

据统计，截止于1998年初，我国共设立各类投资基金78只，募集资金总规模为76亿人民币，在上海深圳挂牌（联网）交易的基金共27只。在此期间，专业性基金管理公司很少（不足10家），基金总的说来规模很小，运作也很不规范，也称为“老基金”时期。 1997年11月14日，《证券投资基金管理暂行办法》正式颁布。同时，由中国证监会替代中国人民银行作为基金管理的主管机关。从此，中国证券投资基金业进入了规范发展的崭新阶段。

从1998年3月起，陆续有开元证券投资基金、金泰证券投资基金等多家大型基金上市，规模远远大于1992、1993年成立的基金，多为10亿至30亿人民币。

1999年是基金业大发展的一年，基金迅速增加22只，资产规模跃升为484.2亿元；同时，这些基金在规范性方面也有比较大的进步，根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定，基金投资范围仅限于国债和国内依法公开发行、上市的股票，基金的投资组合为80%投资于股票，20%投资于国债。在基金的发起、募集以及后期的运作上也有相对比较严格和细致的规定，如持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不得超过该证券的10%；禁止基金之间相互投资；禁止将基金资产用于抵押、担保、基金拆借或者贷款；禁止基金从事证券信用交易等等。

1999年3月，中国证券监督管理委员会发出了对原有投资基金进行清理规范方案的通知，各证券交易中心交易的基金逐步摘牌，交易所上市基金也进行清理规范。在经过一系列的基金合并、资产重组，将原先老基金的不良资产全部置换为流通性较强的上市公司股票、国债或现金资产，并在此基础上完成了基金的扩募和续期，最终实现了新老基金的历史过渡。如“景博证券投资基金”即是由湘建信基金和湘农信基金合并而成；“同智证券投资基金”则为海湾基金、武汉基金、赣中基金、中盛基金、开信基金和长江基金重组而来。

封闭式基金有哪些

最佳答案1、珠信基金

1991年7月，发行规模达6930万元的珠信基金（原名一号珠信物托）成立了，它是国内发行时间最早的基金。之后，武汉基金（第一期）、南山基金相继发起设立。（发展历史参见《封闭式基金-历史与现状》一文）

2、基金丰和

基金丰和为价值型证券投资基金，主要投资于依照有关区分股票价值、成长特征的指标所界定的价值型股票，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。

3、基金久嘉

久嘉基金为平衡型基金。基金为平衡型投资，以风险－收益量化判断为基准的弹性资产配置是基金投资的基本策略。

4、基金鸿阳

基金鸿阳为成长价值复合型（即平衡型）基金，主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩优良而稳定的价值型上市公司，所追求的投资目标是利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好地分散和控制风险。

在保持基金资产良好的流动性的基础上，实现基金资产的稳定增长，为基金持有人谋求长期最佳利益。

5、基金通乾

由河北证券有限责任公司、陕西省国际信托投资股份有限公司、融通基金管理有限公司共同发起设立。

6、基金科瑞

基金科瑞是一种偏股型基金，以价值型股票作为投资重点。

7、基金银丰

基金银丰是一支中国的封闭式基金。本基金只投资于在国内依法公开发行上市、具有良好流动性的金融工具，主要包括在上海证券交易所和深圳证券交易所挂牌的股票和债券，法律、法规及中国证监会允许的其他金融工具也将纳入本基金投资范围。

参考资料：

百度百科-封闭式基金

百度百科-基金丰和

百度百科-基金久嘉

百度百科-基金鸿阳

百度百科-基金通乾

我国商业银行基金投资业务的发展历史

最佳答案商业银行只是代销基金,与基金投资发展历史关系不大.下面的资料可参考:

在1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》颁布以前,中国人民银行系统和其他机构陆续批准设立了一批投资基金。1991年7月,发行规模达6930万元的珠信基金成立,是国内法行时间最早的基金。1991年10月，分别由人行武汉分行和深圳市南山区***批准发行了“武汉证券投资基金”和“深圳南山风险投资基金”，成为中国第一批投资基金。1993年8月，中国人民银行深圳特区分行批准发行了天冀投资基金、蓝天基金，成为首批在深圳证券交易所上市的基金。同年8月20日中国人民银行批准“淄博乡镇企业基金”在上海证券交易所挂牌交易，标志着全国性投资基金市场的诞生。截止1997年10月，我国共有投资基金72只，全部为封闭式基金。

起步阶段的中国基金业存在着诸多问题：⑴基金的设立、管理和托管等环节缺乏明确有效的监管机构和监管规则。⑵一些基金投资运作不规范，投资者权益缺乏足够的保障。⑶资产流动性低，大量资产投资于房地产、建设项目和法人股等流动性较低的资产。⑷收益率相差悬殊，如1997年收益率最高的天骥基金达67%，而最低的龙江基金仅有2.4%。

1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》颁布后，由中国证监会代替中国中国人民银行作为投资基金的主管机关，并于同年12月颁布了一系列实施细则，标志着中国证券基金投资业进入了崭新的规范发展新阶段。规模迅速扩大，并逐步走向成熟，具体表现在以下几方面：

1.了解和参与基金投资的公众越来越多，基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者逐渐代替机构投资者

成为基金的主要持有者，基金市场出现了空前繁荣的景象。

2.基金资产规模迅速增长，基金业资产总规模、各家基金公司资产规模和单只基金资产规模都出现了

爆炸性增长局面。

3．自1998年3月我国第一批基金公司“国泰基金管理公司”和“南方基金管理公司”同时获得批准,分别在上海和深圳注册成立后, 基金公司如雨后春笋般迅速增加，当年又成立了华夏、华安、博时、鹏华等4家基金公司。截止2010年底，我国（不含港、澳、台地区，下同）已有61家基金管理公司。

4．基金产品不断创新，在原有封闭式基金的基础上推出了开放式基金；在股票型基础上推出了混合型基金、债券基金和货币市场基金；国际市场上出现不久的新品种例如保本基金、ETF基金、LOF基金和分级也相继推出。目前我国已形成了较为完善的基金产品线，能够满足不同投资者的需要。

5．开放式基金逐步成为基金业的支柱。2001年9月华安基金公司推出我国第一只开放式基金“华安创新证券投资基金”，受到投资者的青睐，很多投资者在开始募集前一两天就去销售网点排队领号，在13个发行城市中，很多城市半天就结束了发行，成为我国证券投资基金史上首次比例配售的基金。

6.自2002年12月27日首家荷兰资金入股30%的中外合资基金公司“招商基金管理公司”成立以来，截止2010年底已有 家中外合资基金公司。合资基金公司的不断增多及其影响力的日益扩大，将对我国基金业的竞争格局产生越来越大的影响。

在基金业发展壮大的同时，难免出现一些不正常现象。2000年《财经》杂志发表了《基金黑幕的调查报告》，揭露了基金运作中的大量违规、扰乱市场秩序、侵犯投资者利益的恶劣行径，激起了社会的强烈反响。监管部门高度重视，对负有责任的基金公司及其相关人员进行了严肃查处。

为了用法律规范基金业的运作和发展，2003年10月28日十届全国人大常委会五次会议通过了《中国证券投资基金投资法》，2004年6月1日起正式实施，成为基金业进入新的发展阶段的里程碑。监管层在随后不长的时间内陆续制定出台了一系列配套规章制度，如2004年7月1日起实施的《证券投资基金运作管理办法》和《资基金信息批露办法》，2004年10月1日起实施的《基金公司管理办法》等。著名经济学家、原全国人大常委会副主任成思危认为《中国证券投资基金投资法》对证券市场有两个非常重要的意义：“一个就是会增加大量的专家理财，投资会比较理性。专家理财总体上来说，赚的时候可能比一般散户赚得多一些，赔的时候会一般散户赔得少一些。有助于证券市场的投资更加理性，减少过度投机现象。另外一个非常重要的意义，就是能吸引更多的群众到资本市场，把股市从少数人投机的场所变成一个由广大人民群众参与的场所。对今后中国资本市场的发展有着非常重要的意义。”

然而，树欲静而风不止，监管制度最完善也难以杜绝少数基金公司的从业人员为了个人私利而不惜违规运作，损害投资者利益。有“中国开放式基金第一人”之称的原华安基金公司总经理韩方河因个人违规而受到查处。2007年出现了所谓“老鼠仓”事件，即基金经理个人首先买入某只股票，然后利用基金资产大量买入该股票，促使股价大幅度上涨后卖出自己持有的股票，从而使投资者被套牢。上投摩根基金公司原基金经理唐建作为“老鼠仓”事件第一人，受到市场终身禁入的处理。2009年8月，深圳证监局对辖区14家基金公司的基金经理的执业行为进行了突击检查。检查发现，景顺长城基金公司基金经理涂强，长城基金公司基金经理韩刚、刘海涉嫌利用非公开信息买卖股票，涉嫌账户金额从几十万元至几百万元不等。同年9月16日，在案件基本事实清晰后，深圳证监局决定对涂强、韩刚和刘海涉嫌利用非公开信息买卖股票进行立案稽查。随后又有几家基金公司原基金经理受到严肃查处，表明了监管层对规范基金从业人员行为和保护投资者利益的高度重视。2010年09月06日《证券时报网 》报道,“在今日下午举行的媒体见面会上，证监会通报了涂强、刘海和韩刚三名基金经理违法违规处理情况。涂强被取消基金从业资格，除没收违法所得外，另罚款两百万元，并终身禁入市场。刘海被取消基金从业资格，没收违法所得外罚款五十万元。并罚三年禁入市场。证监会已将韩刚依法移送公安机关追究刑事责任。”按照2009年2月28日，十一届全国人大常委会第七次会议审议通过的《刑法修正案(七)》，对《刑法》第一百八十条增加了一款，规定“证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动”，也将被认定为刑事犯罪,“情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍五倍以下的罚金; 情节特别严重的,处五年十年以下有期徒刑,并处违法所得一倍五倍以下的罚金”。刑法的这一规定和监管机构对基金公司从业人员的违法违规行径进行坚决查处,必将对保护投资者的利益起到重大作用,也将对我国证券基金投资业的发展起到重大的促进作用,受到广大基金投资者的竭诚拥护和欢迎。

综观我国基金的发展,可以分为三个阶段。自1991年第一只投资基金诞生至1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》颁布为起步阶段。自1997年11月至2004年6月《证券投资基金投资法》实施为迅速发展阶段。自《证券投资基金投资法》实施至今为进一步规范化发展阶段。在***和***的重视和关怀下，我国证券投资基金业正沿着规范、健康的发展轨道向前迈进。

从上文内容中，大家可以学到很多关于珠信基金的信息。了解完这些知识和信息，谈闻财经希望你能更进一步了解它。