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寻求懂的热心人士回答:权证的交易经过及常识!

2024-10-23 07:25:06问答

股票市场是一个充满机遇和风险的市场，投资者需要有正确的投资心态和风险意识，避免盲目跟风和过度自信，以免造成不必要的损失。谈闻财经将会介绍股票振华科技今天什么价格，有相关烦恼的人，就请继续看下去吧。

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1、寻求懂的热心人士回答:权证的交易经过及常识!
2、如何用公式选出庄家洗盘完毕即将拉升的股

寻求懂的热心人士回答:权证的交易经过及常识!

优质回答权证交易的基本知识------------道法自然

一.权证的分类:

1. 按买卖方向分为:认购权证和认沽权证

认购权证是持有人有权约定价格在特定期限内或到期日向发行人买人标的证券;

认沽权证者是持有人按约定的价格卖出的证券,权证也可以以现金结算的方式收取结算差价.

2 . 按权利行使期限分为欧式权证、美式权证和百慕大权证.

欧式权证持有人只可以在权证到期日行使其权证.

美式权证的持有人在权证到期日前的任何交易时间均可行使其权利;一般规定权证到期前5个交易日终止交易,但可以行权.

百慕大权证是行权方式介于欧式权证和美式权证之间的权证,标准的百慕大权证通常在权证上市日和到其日之间增设一个行权日,而扩展意义的白慕大权证允许行权日为事先指定的存续期内的若干个交易日.百慕大政权价格比同等条款的欧式权证高,但底于同等条款的美式权证.

二.已确定发行权证的股改完成公司

1. 宝钢权证(580000)属于欧式认购权证,其行权日为2006年8月30日,行权价格为4.5元.既2006年8月30日拥有宝钢权证的股民,可以以4.5/股的价格购买宝钢股票.

2. 新钢钒权证(038001)为欧式认沽权证,存续期为18个月,行权价格4.85元到期拥有权证的用户,在行权日可按4.85/股的价格将新钢钒股票出售给上市公司.(每10股派4张)

3. 武钢为欧式认沽权证和欧式认股权证,沽权证的价格为3.13元认股权的行权价为2.9元,存续期为6个月,武钢的认沽与认股权证同日上市且同时行权,是股份分置改革以来国内首份碟式权证.

4. 万科为百慕大认沽权证,其行权价定为3.73元,存续期为上市后9个月,特许权证持有人在万科百慕大权证存续期最后五个交易日.

5. 长电权证为欧式认购权证

6. 鞍钢新轧权证为欧式认购权证,行权价4元,存续期为366天.

7. 白云机场600004权证为认沽权证,行权价7元.

三.权证交易的有关知识

1. 权证实行T+0交易,当天买入可以当天卖出,可以多次交易;买入数量为100份或其整数倍,可以零股卖出;每笔委托最高买100万份;权证交易价格变动最小单位是0.001元.权证费为1.5‰,最低手续费5元.

2. 权证涨跌停板幅度也标的证券的涨跌幅有关,是其1.25倍

如果宝钢股票11月8号收盘价为3.91元,则宝钢股票的9号涨停板幅度为3.91x10%=0.39元,宝钢权证9号涨停板幅度为0.39x1.25=0.487.宝钢权证8号收盘是1.646元,则其9号跌停板价格为1.646-0.487=1.159元

3. 权证的投资技巧――追涨与杀跌

权证的投机性比较突出,权证的炒作应有别于股票,由于是T+0操作,当权证是涨势就坚决跟进,是跌势就果断卖出止赢或止损.

由于权证是T+0交易,所以当波动较大时,套利机会将会增多;另外价格的涨与跌可能变化很快,所以需要时刻看盘,买单和卖单最好提前挂上.

权证的市场价格完全由资金说话,谁的资金大,谁就有发言权.

4. 权证的买卖与行权:不管是认购权证还是认沽权证,都可以向股票一样买卖,但是不能卖空.另外,在行权日,可以1:1行权.

5. 目前权证是由股改的上市公司无偿派送给股东的,今后的权证将可能有偿发行,比如可以由第三方发行备兑权证,将会有发行价格.

四.权证行权价值的计算:

1. 宝钢认购权证的到期日的市场价格=宝钢股票的市场价格-4.50元

若>0,则可以行权,否则,权证一文不值.

2. 新钢钒权证到期日的市场价格=4.85-新钢钒股票的市场价格

若>0,则可以行权,否则,权证一文不值.

正确理解权证的最后交易日和到期日

根据交易所颁布的《权证管理暂行办法》第十四条的规定,权证存续期满前5个交易日,权证终止交易,但可以行权.因此,权证的最后交易日和权证的到期日并不是同一天.在权证的最后交易日之后,权证终止交易,投资者可在行权日对权证行权.

而权证在到期日后自动作废,权证既不能交易也不能行权,不再具备任何价值.

我们认为,正确理解权证的最后交易日和到期日,需注意以下三点:

1、最后交易日权证价格可能出现大幅波动.

目前我国权证市场仍存在一定程度的投机,例如处于深度价外状态的认沽权证,本已无行权价值,但其平均溢价率仍高于50%.作为一种有存续期的投资品种,权证到期时其市场价格将向内在价值回归,这就使得无行权价值而溢价率又高企的权证在最后几个交易日大幅下跌.特别是在权证的最后一个交易日,日内波动幅度通常高达90%,即在最后交易日入场的投资者有可能在一天内将钱全部亏光.因此投资者要特别注意权证价格在最后交易日大幅波动的风险.

2、对于可能有行权价值的权证,停止交易后仍需关注正股走势.

权证停止交易后,正股仍可交易,因此权证的内在价值仍会发生改变.特别是对于那些停止交易后处于价平状态附近的权证,其是否具有行权价值完全取决于正股在行权期内如何波动.因此权证持有人在行权期内还需密切关注正股走势,并选择适当的行权日行权.

3、权证终止交易后的五个交易日并不都是行权日.

权证持有者应密切关注发行人的提示公告,了解权证的最后交易日和行权日.例如已经到期的鞍钢权证的最后交易日是2006年11月28日,到期日是12月5日,而行权日只有12月1日、12月4日、12月5日三天.而2007年3月6日到期的沪场JTP1的行权日则只有到期日一天.

包钢认购权证(代码580002,简称包钢JTB1)和包钢认沽权证(代码580995,简称包钢JTP1)的最后交易日是2007年3月23日,行权日为3月26日至30日五个交易日,3月30日权证到期之后自动作废,不具备任何价值.(中信证券)

正确理解权证投资者的权

权证是最基本的金融衍生产品,是指标的证券发行人或其以外的第三方发行,约定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券.

对于目前的股改权证,我们以包钢权证为例,从三个方面来帮助权证投资者来认识权证中“权”的概念:

首先,权证的“权”是指持有人有行权的权利,而非行权的义务.按照3月15日的收盘数据,包钢股份收盘价为5.47元,包钢认购权证的行权价为1.94元,包钢认沽权证的行权价为2.37元.那么,假设行权期间包钢股价依然为5.47元,不考虑交易费用,若行权,则认购权证持有人每份权证获取3.53元(5.47-1.94=3.53)的行权收益,包钢认沽权证持有人每份权证产生3.1元(2.37-5.47=-3.1)的行权损失.正是因为权证给予持有人的是行权的权利,而非行权的义务,因此,理性的权证持有人应该对包钢认购权证行权,而不对包钢认沽权证行权.

其次,权证持有人的“权”具有时间限制,过期作废.“包钢JTB1”认购权证及“包钢JTP1”认沽权证的最后交易日为2007年3月23日,之后停止交易,进入为期5天的行权期(2007年3月26日-2007年3月30日),行权终止日尚未行权的“包钢JTB1”认购权证及“包钢JTP1”认沽权证将予以注销.权证持有人可以选择在进入行权期前卖掉权证,对于在行权期依旧持有包钢认购权证的投资者,一定不要忘记行权,否则权证将变为一张废纸.

最后,权证持有人的“权”是通过实物交割来体现,而非直接获取差价.投资者如果对1000份包钢认购权证行权,那么必须保证资金账户中有1940元(行权价1.94元×1000份)的可用资金,以及足以支付过户费等相关手续的费用,行权后获取1000股的包钢股份;投资者如果对1000份包钢认沽权证行权,那么必须保证资金账户中有1000股的包钢股份,行权后,投资者相当于以2.37元的价格向包钢集团卖出一股包钢股份股票.

投资者应正确认识权证中的“权”,避免应该行权而忘记行权,或者不应该行权而误行权的错误.(中信证券)

投资者应如何选择权证

权证是一个以小博大的投资工具,投资者投资权证主要是希望通过权证的杠杆效应来提高投资报酬.

投资权证首先要看正股的变化.如果投资者看好某一只股票的未来走势,可以投资其认购权证.

如果看空某只股票,则可以投资其认沽权证.对正股的熟悉程度和走势的判断,对于投资权证是至关重要的.

选择了权证群之后,投资者就需要在群内选择适合自己的权证.权证的技术指标与条款随着续存期及行权价变化而变化.如以指标选择权证,投资者应该从溢价率及有效杠杆两方面进行分析.溢价率是衡量权证风险的一个主要的指标,表示如果持有权证到期,正股需要比现在的价格上升(认购证)或下跌(认沽证)到什么水平,投资者才能不赢不亏.在同样的到期日情况下,溢价越高,投资者到期时不赢不亏就越难,潜在风险也就越高.

如果从潜在回报角度分析,则可从权证的有效杠杆中反映.有效杠杆比率衡量了权证的爆炸力,即正股每升跌1%,权证改变多少个百分比.比如某一权证有效杠杆5倍,表明正股每上升1%,权证应大约上升5%.投资决定时没有所谓最好的有效杠杆,有的只是针对不同的溢价(风险)下,在市场上能买到的较高的有效杠杆是多少.有效杠杆比率较高意味着溢价率也较高,杠杆与溢价率越高,投资的风险与回报也越大.

比较溢价与有效杠杆后,选择相近到期日下的合适的溢价水平,然后从相近的溢价,选择有效杠杆较高的权证.另外我们选择权证时,还应该考虑引伸波幅.引伸波幅是衡量权证价格的因素之一,它代表了投资者对于正股未来波动性的预期.若从理论出发,通常来讲,续存期长的权证溢价率较高,续存期短的权证溢价率较低.在同类风险/回报比例中,低引伸波幅的权证防守性强,较值得投资,权证价格及溢价率较低.相反,若权证引伸波幅更高,权证价格较高,因为在相同股票中,相对高引伸波幅的权证,意味着纯粹以衍生品技术条件计算的价格相对较高,当权证由高引伸波幅下调至较低的引伸波幅时,其市场表现会差于其它类似的权证.纯粹从理论出发,备兑权证出来后,还涉及到发行商的选择和比较,包括其市场信誉、产品设计和提供流通量的能力等.

什么是权证的杠杆作用

权证的杠杆作用正是权证吸引人之处,就是权证能将正股的价格变动放大.投入少量资金,就能够有接近或超过正股的投资回报率.杠杆比例越高,投资权证的收益会越高于投资正股收益.然而,我们需要明白,权证的杠杆作用是一把"双刃剑".

如果投资者估计错误,那么投资权证的损失程度也会由杠杆作用放大.总的来说,权证涉及的投资金额相对较少,但价格变动幅度会高于正股,潜在回报率和损失程度都会比正股高.描述权证这种杠杆作用的最好指标就是权证的杠杆比率和实际杠杆比率.

杠杆比率是指标的证券的价格与权证价格(按行权比例折算)之比,其计算公式为:

杠杆比率=标的证券价格÷(权证价格×行权比例)

杠杆比率反映投资正股相对于投资权证的成本比例.假设某只权证的杠杆比率是8,则说明投资权证的成本是投资正股的八分之一.

当我们要预测权证的潜在升幅,我们不应看权证的杠杆比例,而应该看实际杠杆.

什么是权证的盈亏平衡点

问:什么是权证的盈亏平衡点,您能否找个具体的权证演示一下怎么计算的

答:权证的盈亏平衡点是指根据权证的现价、正股的现价以及权证行权价,推算出来的在行权时正股价格需要达到多少才能让权证持有者实现盈亏平衡(没有考虑行权费用).

认购权证的盈亏平衡点=行权价+权证价格×行权比例

认沽权证的盈亏平衡点=行权价-权证价格×行权比例

例如:某认购权证现价0.9元,其标的证券现价3.6元,行权价格为3.5元,行权比例为1:1,则其盈亏平衡点为3.5+0.9×1=4.4元.也就是说,当股票价格上升到4.4元,投资者可以通过在行权期以行权的方式获利.

权证交易注意事项

与股票不同的是,权证实行T+0交易,即当日买进的权证,当日可以卖出.而且权证的涨跌幅不是上下10%的比例,而是有具体的计算公式,权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例;权证跌幅价格=权证前一日收盘价格-(标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例.

权证的申报价格最小变动单位为0.001元人民币.权证买入申报数量必须是100份的整数倍,卖出申报数量则没有限制.

投资者还应该注意,权证具有一定的期限,到期终止交易.权证持有者应该通过权证发行说明书、上市公告书、权证发行人发布的提示性公告等各种途径及时关注和了解权证的存续期限,以避免到期没有卖出权证或没有行权而遭受损失.

股民炒权证需防5大风险

首先是价外风险需要防范.专家表示,权证按价值分为价内权证和价外权证,内在价值大于零的为价内权证,内在价值为零即无行权可能的为价外权证.例如,在深交所挂牌的钾肥认沽权证将于今年6月25日进入行权期,行权价为15.1元,6日权证价收盘报3.15元,而盐湖钾肥正股价为39.2元,盐湖钾肥至少跌至11.95元以下,权证才有行权的可能,这种可能性目前看来极小.

在权证内在价值为零的情况下,越临近行权期时,投资价外权证的风险越大.如万科认沽权证去年8月底在最后一个交易日单边下跌,跌幅高达95%,有的投资者损失超过100万元.

其次是价格剧烈波动的风险.由于权证是一种带有杠杆效应的证券产品,一般来说,行权比例为1,标的证券的价格远高于权证价格,所以,权证跌幅一般都会大于10%.

第三是T+0风险.权证单个交易日可以来回买卖多次,蕴含的投机气氛更浓,使投资者对于资金动向及买卖市场实况更加难以判断,市场风险因而进一步加大.某些炒作权证的短线资金大量交易、频繁回转,导致散户盲目跟风以至于亏损.

第四是行权风险.一部分投资者由于对权证的行权原理不太熟悉,有的投资者误对价外权证行权,导致了巨大的损失.如今年2至3月间竟有30名散户对所持的3.8万多份大冶特钢认沽权证,价外也行权,为此损失了20.63万元.

第五是市价委托风险.这种风险的概率虽很低,投资者也应加以注意.例如今年2月28日有投资者以市价委托卖出海尔认沽权证82万份,当日的收盘价每份为0.699元,实际却以0.001元成交,56万元变成820元,损失惨重.因此投资者在买卖权证时,应谨慎使用市价委托方式,以避免造成不必要的损失.

权证的炒做方法

以下是一位网友的思路,很有启发,我转给大家

原则上来说,权证的价格越低,风险越大,机会也越大,操作难度也越大;目前7支权证处于长期联动的状态,而且价格都很高,相应操作就很容易!

个人感觉,操作权证主要是克服恐惧心理,不要老想着权证会大跳水;第二要克服极度贪婪的心理,获利5~10%就获利了结,看清趋势可再度出手,反正T+0!在波动较小的时候,数量减少操作!

以下是我总结的一些操作经验与大家分享:

对于上升信道的权证,量能是灵魂,盘口是信号!不要老是看那些几分钟的K线图,根本没有任何意义,股票的所谓绝招也不能适用于权证!目前影响国内权证波动的因素非常单一,主要是看资金面和跟风盘,与正股和时间,行权价格,存续期等等基本无关!因此大家要忘掉价值,也不要看正股的走势.

大家可以看一下交易所公布的交易席位,基本上大多数情况下,权证上涨时,前五个席位当天买入和卖出的数量基本相等!这说明主力普遍采取循环套利的操作手法,与股票的做庄操盘有本质的区别.

主力具体操作是,一边拉升,一边出货,利用跟风盘的资金迅速把价格拉至高位,然后横盘整理出货,然后再拉升….如此循环操作获利,因此主力不需要太多资金投入,基本上1~2千万的资金,一天可以做出几个亿的成交量.

其实权证大部分锁仓的都是散户,主力一般只占20%~30%.基于这一点,以下几种方法适合广大散户操作:

1.因为权证在上升信道中,一般都会高开,这跟股票的操作原理一样,一个涨停板后,第二天高开出货,这样能做到利润最大化!权证高开后,迅速拉升吸引跟风盘,然后出货,经过一段时间整理,再度拉升!大家仔细看看上升信道的权证每天的走势,是不是基本上是这样

这样的话,大家可以在收盘的最后一分钟买进权证(因为怕尾盘跳水,所以最好是最后一分钟买进),然后第二天高开后,待主力拉升至高点,再出货!一般最少有2%的获利,可以满仓操作!

判断拉升的高点是有讲究的,主要看量能和均线的角度,如果均线的角度超过45度,拉升的时间会很短;盘口可以看卖出的大单的数量,也就是绿盘(内盘)的数量和大小;量能上可以看每分钟的成交量,异常放大时基本见顶!这种方法每天至少2%~5%,一周也有10%,止损位可以设成你的成本,如果万一有状况,你当即卖掉,只亏手续费!

2.在收盘前一分钟买进,在第二天盘中或者尾盘卖出;这种方法需要具备一定的看盘能力和经验.一般在上升信道的权证,每天的开盘价(前一天的收盘价),基本为全天的最低点,因此在前一天收盘买进,不管盘中权证走势如何,你的成本肯定是最低,被套的几率很小,因此这样一般至少获利5%!如何把握最好的卖点呢这要分几种情况:如果操作能力较差的,可以在权证没有回头之前卖掉;或者不要管盘中的走势,直接在收盘前半小时卖掉;这样基本是稳赚,不过注意设好止损位,在-1%作为你的止损,加上成本,你最多亏1.6%!不到止损位,都不用管!万一跳水,你直接挂止损位卖出!这样一般获利在5% ~10%,有时甚至30%!

3.看盘高手的操作,可以参考以下方法:首先你如果有准备好的资金,你可以先采购前两种方法,收盘前买进!第二天如果高开并拉升至5%左右,建议先获利出局;然后待回调至开盘价~2%之间再杀入,设好止损位为-2%左右;然后观察拉升角度和量能、盘口,一般如果是振荡上行的话,就一直拿着,因为差价很小,无法做波段!如果急拉,就在拉高后盘整时先获利了结,待整理到均线附近再次出手!如果缓拉,证明主力必将大作,就拿到直到急拉的时候!一般在上午会有一个高点,建议先获利卖出,然后在盘整后的相对低点再买入一半,如果继续回调,补仓一半,记住破均线止损!然后再次拉升时卖出!最后在下午急跌时买进,或者收盘最后一分钟买进!这样操作,一般成功几率很高即使你操作错二次,止损两次,也有很大的利润!

权证操作的几个基本规律:

1跌必反弹;因此只要不是大跳水跌的时候千万不要卖,要等到急跌后的反弹中抛出,这样才不至于卖到地板上!

2涨必有急调;因此在卖的时候,如何卖到最高点或者较高点,主要看心态,不要太贪,看到急涨后,放量又涨不动,马上卖出!或者在90度拉升时卖出!

3.放量必涨,缩量必盘跌;放量时可以追涨,追涨的时候,大家注意不要追超过80度的拉升,待它拉升完后休息回调的时候买入最安全,价位也最低!缩量超过30分钟,立即出局!

4.买卖的技巧:经常听人说没买到,或者是卖不掉!建议大家先了解一下集合竞价的原理!

买卖一定要坚决!在上涨的时候买进,一定要高挂5~10个价位下单,这样才会插队到前面,但你如果看你实际成交的价格,肯定小于你下单的价格!至少原因你可以看集合竞价的原理!在下跌的时候买进就比较容易了,挂高1~2个价位即可!

在下跌的时候卖出,也一定要挂低5~10个价位,特别是在跳水的时候,斩仓甚至可以挂低5%~10%下单!同样,实际的成交价肯定等于你下单时间的实时价格,并不会等于你的下单价格!

权证就是要快,机会稍纵即失,犹豫是最可怕的!做到几点,你可以成为权证的操盘高手!操作建议只适合100万以下的资金,100万的,可以分2~3资金操作!------------------道法自然

权证操作三大金科玉律

2006年是一个令投资者充满憧憬的年份.随着众多权证粉墨登场,日见累积的巨量游资和海外巨资QFII加入到权证战场中,一场又一场轰轰烈烈的经典权证战役正在不断演绎.虽然风险很大,但权证的超级魅力仍旧吸引了市场中的顶尖高手们频频出手并成功套利,短短数月不知道造就了多少"成功人士",当然,同时也有众多的投资者被权证"瘦身".

真正的老股民不会忘记当年权证的疯狂,而牛市中的权证只会有过之而无不及.正因为如此,才有了五粮认购不到1个月涨幅高达660%、万华认沽一天最高涨71%的暴利神话.如此巨大的机会怎能不让人心动

我们以及身边的部分投资者去年8月23日宝钢权证上市时就积极参与了炒作,由于开始时操作上趋于短线而且十分谨慎,收益率并不很理想,至去年年末,4个月的收益率约为150%.自今年起,我们顺应牛市,改变手法,以盘中波段运作为主,至今收益率已达到300%.

权证炒作并非赌博,而是智慧的投机.在权证炒作中,我们深深体会到:除了纯熟的操盘技巧外,还需要有灵活机动的操作策略.在此基础上,我们总结归纳了权证操作的三大"金科玉律"---

第一条:顺应趋势

趋势是投资者最好的朋友,横盘和下跌趋势我们坚决不做,赚钱在其次,资金安全永远是最重要的.投机的核心在于尽量回避不确定走势,只在明确的涨势中进行操作,才能增加胜算.做错了一定要止损,否则一次失误甚至可能致命.权证的T+0交易制度对所有投资者都是公平的,它给了我们一个随时纠错的机会,比方我们在2005年11月28日在宝钢权证早上横盘时以1.983元介入,但随后价格不涨反跌,于是在跌破均线时于1.968元迅速止损.之后宝钢权证一路大跌至1.613元,真应了那句顺口溜:"跑得快,好世界".

第二条:只做龙头

所谓擒贼先擒王,权证操作也像股票投资一样,只有抓住龙头,才会取得与众不同的收益.选择龙头权证可参考每天开盘后的价量关系,在当天涨幅前列中捕捉"真命天子".当市场中多数人看涨某只权证时,群众的力量引发的共振会将股价不断推高,由于参与者不断增多,龙头品种自然会不断地上涨.比如我们在5月17日以1.101元及时介入当日龙头品种邯钢认购,次日最高冲至1.739,两个交易日获利超过50%.

第三条:迅速逃顶

做权证一般不轻易持仓过夜,尤其是在有创设制度的情况下.去年11月28日,武钢认沽在券商创设的"伏击"下连续大跌3天,跌幅高达70%,置身其中者必然损失惨重.我们也因为持有半仓的武钢认沽,仅3天时就亏损35%,之后足足用了3个星期才"扭亏".

国内外权证的炒作周期共分为四个阶段:第一是黄金阶段---价格脱离大盘、脱离正股非理性暴涨,投资者在上升趋势中获利;第二是白银阶段---价格见顶回落,震荡加大,投资者在波动中获利;第三是破铜阶段---价格向下趋势明朗,投资者"生产自救",风险增大;第四是烂铁阶段---由恐慌而至跌停,直到交易价格小于0.10元.有迹象表明,目前两市权证已经进入黄金阶段末期,即将进入白银阶段,风险逐渐加大.不过,由于众多基金、券商已经大举介入权证,后市权证震荡的机会会非常多,只要把握好节奏,充分利用T+0交易制度的优越性,仍然能够成为市场赢家.

炒权证说白了有点像击鼓传花,但炒作有投资价值的权证却可以获得安稳又丰厚的回报.在这个史无前例的超级大牛市中,我们认为应以炒作认购权证为主要方向.操作上,每次出动百万级资金时均以波段运作为主,结合正股表现进行反复操作,如近期的龙头品种五粮认购就是因为市场的高预期而被大幅拉升的.至于实际上"分文不值"的认沽权证,即使要操作,也只采用"闪电战"手法,冷静、果断、迅猛,就像潜伏在草丛的猎豹那样,瞅准时机出击,赚一把就撤退,绝不多停留半秒.

炒作权既要懂得赚钱,更要懂得收手,绝不能贪得无厌,更不能被一时赚钱的胜利冲昏头脑,因为---权证的风险极大!尤其是在很多人都只看到暴利而完全忽视风险的时候,风险也正在逐渐累积.有的参与者连止损都不懂,一旦进入下跌趋势中,将如何应对

什么是“散户跟风系数”

小单买入比例和小单卖出比例的差值,用于衡量小单的主买和主卖程度,反映散户的参与程度.

孙子曰:凡战者,以正合,以奇胜.具体来说就是如果拥有优势兵力,那么就用正兵合战,打垮敌人,如果兵力并不占优,甚至处于下风,就要考虑用奇兵制胜了.如果将大单分析比做是"正兵",那么小单分析就是"奇兵".

我们都知道在股市中,主力和散户往往是对立面,如果某只股票主力介入的程度大,那么散户介入的程度就相对较小,反之亦然.简单地说,主力吸筹完毕,准备拉升时,散户的成交比例往往是相对较小的,而主力拉升完毕出货时,散户成交比例往往是相对较大的.因此,如果当我们在分析大单时遇到障碍,从小单分析上却往往能出奇制胜.

散户跟风系数用于衡量散户的跟风程度,因为在股市中,散户的疯狂跟风行为往往就预示着行情的反转,而散户跟风的越少,也就说明了主力已高度介入,拉升的机会很大.因此,在研判主力行为时,跟风系数绝对值越小越容易判断主力的动向.当散户跟风系数在绝对值在3以内,可以看出当天的交易为大资金推动,上涨的潜力就越大;相反绝对值越大,说明散户主导性行情,后市调整的动力越大.

我们以2004年8月19日振华科技的当日盘口来看(详见下图),当天看似强势上行,但散户跟风系数显示跟风系数为-13.28%,散户跟风主导性为主,由此引来连续2天的大幅度向下调整.

补充:1.散户跟风:(小买单—小卖单)/总手×100;

2. 散户跟风,在60并且股票上涨,这是散户行情;

3. 散户跟风,在30以下并且股票上涨,这是主力拉抬的结果,说明抛压性的卖单不多;

4. 散户跟风,在负的30以下并且股价下跌,可能是是主力故意打压或者出伙;

5. 散户跟风,在负的60并且股价下跌,则为散户抛售.

如何提防庄家的欺骗手法

庄家炒作股票是为了低位买进、高位卖出,从而获取买卖差价,庄家会尽可能地在股价低时诱骗散户卖出,股价被拉高后诱使散户高位接货.

当股价处于低位或者被相对低估时,庄家可能采用的手段主要有以下几种:

制造骗线.当庄家买入的股票达到一定的数量后,股价会呈现一定的上升趋势,为了降低成本,减少短线跟风者,庄家可能会大量抛售,使股价迅速下挫,甚至跌穿重要支撑位,再在下面挂上买单,尽量收集散户因恐慌而卖出的廉价筹码.

制造虚假成交量.庄家可能结合骗线在低位制造价增量缩、价跌量增的假象,诱骗散户卖出.

利用散户的惯性思

如何用公式选出庄家洗盘完毕即将拉升的股

优质回答第一篇：底部篇

1、三竭量超

在下跌过程中，随着跌幅加大，量不断放大，三次阳线放量，一次比一次大，虽然暂时失败，但强烈反攻一触即发。

2、蜻蜓点水

在底部构造过程中，出现小幅上涨，然后做一次试探性的放量（换手过5％），试盘后回落洗筹，量快速萎缩到前期水平而价格坚固，量线回靠时就是最佳进场点，强烈上攻一触即发。

3、三上三下

在底部构造尾声，出现脱离底部的标志性上涨3％换手中阳（涨停最好），然后快速放量5％，做尝试进攻，再回落时用三天时间回到启动量1/3左右，就是标准的量价组合三上三下，是底部的经典量价结构。

4、双凹洞量

在底部构造过程中，5日均量线上穿40日均量线，成为凹洞量也叫成交量圆底。股价恢复上涨后，再次缩量回落，当再次出现凹洞量时，就是双凹洞量为底部结束标志。凹洞的水池越深，上涨力量越大。另如中信证券。

5、临界温度

在漫漫阴跌过程中，放出3％左右的苏醒量，并出现中阳越过长期下跌趋势线。突破后回落趋势线附近，就是最佳介入点。最强的是平移代替回落，这种带量过趋势线，意味着会出现波段反攻行情。另如天一科技。

6、穿越量减孤星

在下跌过程中，出现先缩量的跳空星线，然后再伴随向下跳空的孤岛形态。而孤岛出现的同时放出穿越40均量线的星线。然后并不远离而出现减量的星线连续缩量的形态，表明抛压已经接近尾声，是反涨前兆，是经典底部量价结构。

第二篇：反弹篇

7、价二量一

在下跌过程中，出现量线提前金叉动作，然后股价以放量中阳确立底部。放量后会有回落检测阳线有效性的缩量动作。通常价回试标志性阳线的2/3，量回落到大量的1/3时，是最好的量价配合。

8、开门见三

在下跌过程中，出现低位放量中阳（最好是涨停）当天换手超过3％，但不过5％。之后的两天连续有3％的换手，不过8％，就构成底部反弹的经典组合开门见三，一旦回落马上介入，通常有15％左右的空间。

9、急量双三

在下跌过程中，低位以放量涨停脱离底部，起动当天换手超过5％，如果第二天继续大阳线伴随急量10％左右换手，就代表该股将进入强烈的反涨阶段，第三天可马上介入，在换手再倍量附近卖出。

10、烛底三平量

在反弹初期，低位小幅放量脱离底部，然后会有量线缩量清洗动作，出现连续的低位小阳，而成交量出现连续的三根平量在1％左右，就是调整结束，再次上攻的信号。

11、三平量

三平量之一：起跑三平量

在反弹初期，低位小幅放量用小阳线脱离底部，阳线实体不大，在大均线之上有大段空白区，起动的三阳，成交量基本是平量，且换手在3％以下，一旦换手过3％临界点，就会马上急涨。

三平量之二：冲刺三平量

在反弹初期，低位小幅放量用小阳线脱离底部，阳线实体不大逐渐逼进大均线，攻击的三阳成交量基本是平量，且换手在3％附近，一旦换手过5％的临界点，就会用大阳线冲过年线，出现反转急涨走势。

12、窗口对称临界点

在反弹初期，低位小幅放量，用红三兵小阳脱离底部。小幅提升放量开出跳空窗口，三天不补窗口，将阳线实体越拉越大，一旦跃过5％换手临界点，为加速急涨的前兆，也是底部股加速的经典动作。

13、倍量汇集切割线

在反弹初期，低位用小幅放量中阳切过所有的短期均线后放量上攻，在长期均线附近，用倍量中阳完成对大均线的穿越。这种汇集成本的量价结构又叫双升切割线，在均线的共振下，是底部加速的重要标志。

第三篇：中继篇

14、KISS线法则

⑴、基本工具：

量——5、40日均量线、日换手。价——十字线、破线阴、平底上影、射击阳、下影小蝌蚪线。

⑵、KISS核心：

所有的价格都是在量能的基础上变化，运行模式是放量初涨，缩量平衡，再放量上涨。初期放量的规模将决定回落后上涨的级别。初期的量能越大，拉起的越猛，下跌和量能萎缩的越快，起动的暴发力就越强。另一层意思是初起有多猛，再起就有多猛。通过该内容要注意跟踪起涨猛的股票，寻找打回的机会，这样就可能赚到三浪的钱。

⑶、回吻KISS线

基本工具：5、40日均量线，先出现低量的凹洞量洗中线盘，再金叉回吻，做最后急涨前的洗短线盘工作。

⑷、翻转KISS线

基本工具：5、40日均量线，在回落过程中出现死叉，但马上金叉，以过临界3％换手中阳攻击。（以前的KISS线是在阴压回时介入，但这次是在强烈的换手中阳时，如天房发展）

⑸、阳托夹线KISS线

基本工具：5、40日均量线刚出现死叉，股价以阳托穿越均线，来平衡成本，使5、40日均量线快速粘合夹线，做再次起动的准备。另如方正科技。

⑹、浅吻KISS线

基本工具：5、40日均量线有腾空位置，低换手小于3％（代表动能没有完全施放），中阳切割线，如深南光。

⑺、KISS线的经典组合

A、KISS线＋十字线，如宏源证券。

B、KISS线＋破线阴，如吉林制药、物贸中心、南京化纤。

C、KISS线＋下影缩量小蝌蚪线，如上海梅林。

D、KISS线＋切割线，如深南光。

第四篇：攻击篇

15、长阳重炮+旭日东升

在连续缩量调整后，出现缩量的长阴线，然后依托均线，用长阳将阴线一举吞并，且伴随巨大的成交量（超过5％换手），是强烈的反转走势，有短线连涨能力。

16、高浪中阳+悬壁量

个股放量小幅上涨，冲过中期均线（60日均线）在放出大换手后，快速缩量调整（量缩的越快越好）回落确认突破的有效性，然后出现经典高浪线，为真正的主升行情。

17、切入中阳阴+迫击阴量

个股放量初涨，缩量整理后，在KISS线的助力下，放量以中长阳攻击（最好涨停），在冲击前期高点的时候，不涨反而小幅回落，以超过5％的大换手来完成筹码交换。这往往是再度攻击前的换档，再度放量是最好的介入机会。

18、破低锤子线+KISS线

个股经过一轮放量上涨后（力度越大越好），出现连续缩量回调，一直回调到起动的标志性大阳附近。先向下诱空，然后拉回以锤子线报收，量线出现回吻的KISS线，往往是短线报复性反攻的前兆，是二次买进机会。

19、倍量吞并线

个股经过放量上涨后，出现三天的缩量回调（不能超过三天），然后放出比第三天调整阴量大一倍的阳量将阴线吃掉，以吞并线收盘，是结束调整再次上涨的信号，如果股价紧靠均线，上涨力度更大。

20、反揉搓线+芝麻量

个股经过一轮放量上涨后，出现连续的缩量回调（量越小越好），然后在低位收出上影的高浪线，再收出长下影的倒T形线，形成标准的反揉搓线，是调整到位，起动行情的重要标志。

21、巨量阴顶天立地

个股经过小幅上涨后，无明显的放量准备动作，无连续的快速拉升，在紧靠均线位置大幅高开，放出均量10倍的巨量，（12％换手），以长上影阴线收盘。是标准的借大盘回落，强行收集震仓动作，如能保持量能，随后会快速拉升。

22、点量上天入地

个股经过连续的缩量整理后加速下跌，第一天以长下影小幅放量锤子线收盘，第二天收出长上影的高浪线（两次上下影线越长越好）第三日再收出下影的锤子线，量缩的越小越好，就成为塔线的双锤子线，是见底的明显信号，一旦放量会迅速脱离底部。

23、折返窗口临界量超

个股在低位跳空上涨（大缺口最好），经过连续的上涨后缩量回落（量缩不明显，缩量过快，行情不会马上开始），以中阴打回缺口时，出现低开平脚的高浪线，且量能比调整阴量放大明显，过临界3％换手，是经典的再次上涨的量价结构。（附加：急涨股票量能，不能萎缩过快，因为量萎缩过快，换手需要很长时间，这样就不会出现连续上拉。）

24、反母子十字＋双吻KISS线

个股低位跳空上涨（缺口不要太大，太大离心力强），小幅放量收出跳空十字线，关键是第二天，以长上下影实体中阳收盘（不补缺口则很强）为经典反抱母子十字线，如果量线配合用KISS线金叉，则发动强攻的可能性很大。25、堆量低开并阳

个股低位缓步上攻，成交量逐步放大，在攻击60日均线时，以中阳突破，第二日做确认时，以低开平脚（下影决不能长）中阳收出包容线（放量过临界点最好）。用这种量价结构来确认60日均线的突破，是加速上涨的前兆。

26、地量孕阳线

个股连续下跌后，出现长下影的标准锤子线，然后小幅回攻，在冲击长阴顶部时回落。先在低位收出长下影的纺锤线，关键是第二日，以小实体地量的孕阳线收盘（成交量越小越好）表明股价已跌无可跌，即将进入反攻。

第五篇：量价十法

27、对应地量头肩洗盘（用来捕捉整理后的个股）

个股连续上涨后（涨势越猛越好）出现回靠10日线的缩量动作（KISS线），发动新的攻势，然后再次缩量回落打破30日均线，构筑头肩顶的时候，出现上次的对应地量（关键在于缩量的绝对值不能小于2％换手）就是利用头肩形态洗盘，而对应的地量就会成为发动新攻势的最佳时机。

28、低量摇橹线（用来捕捉严重超跌股）

个股连续下跌（通常会出现大乖离），在长阴线（放量出现恐慌盘最好）后，出现下影的缩量纺锤线，关键是再次回落时出现下影更长，上影也长，实体反抱的纺锤线，就构成了著名的底部低量摇橹线组合，是底部强烈反弹的前兆。

29、巨量阳空中突破

个股连续上涨后（最好是中期均线60日均线向多头发散），在大均线上方腾空位置，做强势头肩洗盘（距离均线越远，突破越有力），在整理的尾声（不能过分缩量），以加速换手（5％）用中长阳做突破前高的动作，是强烈的加速前兆，短线爆发力很强。

30、增量长阳夜星十字

个股低位上涨后（最好在中期均线附近），在大均线附近，用放量中阳向上突破，第二天放量收出长上影的夜星十字，如果在中期均线附近的话，并不是短线见顶的信号，反而是为多头的攻击指明了方向，也叫仙人指路。（高端长上影十字是转折，低端上影十字，尤其在均线附近，是上涨的信号，指到哪打到哪。）

31、十字高开阴约会线

个股低位小幅上涨后，在收出缩量上影十字线的第二天，出现大幅高开平顶回落的阴线。高开阴线的收盘和昨天的十字线收盘基本相同，且成交量只是小幅放大，则是利用消息强力洗筹的动作，后市一旦高开，很容易出现短线急涨。（阴线量不能太大，如果太大，说明有主力在出场。）

32、缩量临界白领线

个股在低位反复震荡构筑大型的整理形态，而成交量呈现明显的凹洞量洗盘的特点，在上攻形态上顶边时，出现明显量缩，波动幅度非常小的白服+白领线的量价结构，是多头放量突破形态的最后准备动作，是明显的波段入场点。（开出十字线或小阴时叫黑鞋，在黑鞋后出现中阳线，叫白服线。通常白服线是有上影的，在上影线部分，出现量缩小实体阳线，这根阳线叫白领线，它是强势上攻的整理形态，随之而来的是再度拉起。）

33、放量加速兵线

个股低位小幅放量上攻，在放量中阳的第二天，以长下影的十字缩量收盘，在第三日本应调整，但是不调反而以放量的上下影阳线（影线和实体都创出新高）强行突破，就构成了放量加速三兵线，是短线爆发的前兆!

34、中阴KISS线

个股经过一轮猛烈上攻后，缩量回落，在用长阳做假突破后，用连续的阴线回打，特别是用中阴回落到突破长阳的根部时，5，40日均量线出现了第一次初吻KISS线，不但不是卖出的机会，反而是买进良机。

35、高价母子十字放量

个股经过一轮连续下跌后，在低位不断出现连续的小阳线筑底，然后小幅上涨，遇到中期均线的反压后出现回落，然后以高开的高价母子十字放量收盘，表明股价已经拒绝下跌，是底部爆发的经典量价组合。

36、阳加跳空十字缩量

个股经过长期下跌后，在低位企稳，然后出现底部的低换手大阳。在大阳后进入整理阶段，在连续的整理缩量后，出现跳空阳站稳，在第二天以跳空缩量十字开出，就是整理结束进入主升浪的标志，通常是底部三浪的起动点。

十字线，阴线，KISS线有关内容

1、舍线并阳＋小阴靠线

长阳过60日均线，然后出现回落阴线，关键是第四根跳空舍线（舍线即长阴打完后，第二天跳空在长阴的中部，如果强烈会把整个阴线跳空，具有强烈的见底信号，它会让阴线全部卖出的人做错，没有机会再买回），在中位收出舍线阳，然后收出并列的舍线阳，如果第二根再高开，会直接上攻，此情况较少见，最后出现拉回的缩量小阴，如果这时有均线在附近配合，就成为上涨的前兆。如中通客车。

2、前进红三兵十字线

前两条K线基本等长，第一根进攻，第二根继续进攻，第三根进入决战，关键是第三根一定要长，说明多头占据上风，第四天收出标准的缩量十字线，此时是攻击成攻后的间歇。如北京城建。

3、待入白鞋十字塔底

蜡烛线理论：白鞋十字代表原趋势动量的衰竭和发生运转的机会，第二天高开就可以得到确认。

4、神奇的十字线

蜡烛线理论：高价母子十字代表原有趋势动能的衰竭和发生强烈逆转的机会。如振华科技。

5、长脚十字KISS线

个股经过一轮上涨后，出现缩量回靠大均线动作，这时出现了5，40日量线第一次KISS线，表明股价的平衡出现，如果K线同时配合长脚十字，表明是对平衡做强烈的确认，是调整到位的信号。

6、长脚母子十字KISS线

个股经过一轮小幅放量上涨后，出现缩量回靠大均线动作，这时出现5，40日均量线的初吻KISS线，表明股价的内在平衡出现，如果配合长脚母子十字出现，表明股价拒绝调整，是急涨的先兆。如新华医疗。

7、回转锤子十字线

个股经过小幅沿趋势线上涨后，用长阳做试探性进攻，冲高回趋势线附近的时候，先出现企稳的小阳线，第二天出现先向下破低，然后回转向上的锤子十字线，就发出了底部探明即将反涨的信号。（十字线单纯出现意义不大，但它和阴阳线、均线、趋势线的配合，就会出现不同的意义，十字线最多的是对前K线的确认）

大盘面临转折，不在讲十字线，阴线，KISS线，而改讲强势攻击组合。

8、放量跳空阴缩量阳

个股经过小幅上涨后，用高开放量长阴，做进攻前的最后洗盘，留下窗口不补，第二天用缩量的小阳线启稳，同样不关闭窗口，表明股价突破有效，如果在大均线附近出现，向上的爆发力更强，一放量就会出现短线机会。如安信信托。

9、临界量冲刺兵线

个股在低位经过畜势后，逐渐放量连收小阳，在靠近大均线时，连冲三阳，在第四天，以放量5％的换手，冲出中长阳，表明多头已全面占据上方，短线的急涨走势一触即发。（第一天阳线是试盘，第二天是攻击，第三天是决战，第四天是投降，通常第五根阳线势不可挡。）如兰州黄河。

10、压线攻击三兵线

个股经过深幅回调后，逐渐放量攻过30日均线，通常会出现两次回压30日均线的动作，来使30均线由下降转为平走上翘，而在再次回压做确认时，量缩连续收出红三兵小阳线时，就是再次上涨的前兆。如华东医药。

11、阴孕锤子线

个股经过缩量筑底后，反弹缓攻到30日均线附近时，走出特定的K线组合，威力往往较大，在靠线阳线指导下，出现中阴回落走势，在第三天用长下影的锤子线收出阴孕线，就表明股价有依托均线，发动攻势的可能性。如历史上海南海利。

12、暂无

13、长阳倒卷

个股经过缩量筑底后，突破上攻，在拉出跳空大阳线后，开始振荡回落，在将第一次长阳实体2／3完全履盖而股价又处在10日均线时，就是标准的“长阳倒卷”，是发动反攻的最佳介入点。如精密股份。

14、回靠双舍线、

个股在震荡筑底过程中，围绕均线做震荡，在出现第一次舍线阳后，突破上攻，通常还会有一次回靠检测舍线支持力度的走势，在回落到窗口时再出一次舍线上涨，然后如果出现收敛走势的再次回靠舍线，就成为底部构架的组合“回靠双舍线”是很札实的底部形态。长源电力。

15、旭日东升

个股在震荡筑底完成后，在均线结合点开始连续性放量拉出中阳，如果连续超过临界换手3％的中阳超过了3日交易日，则在堆量的带动下，会形成强大的趋势惯性，形成短线的急涨，在第四根阳线收出时，是短线追买趋势的介入点。如近期凌刚股份。

16故地重游

个股在某一价位开始出现连续性的放量上涨（有窗口舍线最好），在上涨放量之后，短期开始缩量回落回启动的价位附近，而同时量均线的KISS线出现，就表明在这一价位有强大的成本支持，最容易在成本共振下出现再次上涨的走势。如多佳股份。

17、转强破线

个股在经过一轮急跌后，开始在低位准备反攻，在第一次攻到大均线附近时，会出现反压再次回落，如果这次反压的回落不深，就表明股价已经基本到位，而出现一根中阳做密集均线的穿越，就表明已经转强后，会有股价再次缩量破掉已穿越的密集均线时候，就是最好的介入时机。海螺水泥。

18、铁锁横江

个股用中长阳冲过年线后，有一轮中线上涨走势，量缩后开始回落调整，在调整到年线和半年线汇合处，同时又在启动中阳的价位附近（启动中阳多为中多的保护成本）的时候，往往具有强大的成本共振的支持意义，很多时会出现对称的中长阳。

19、弧力无穷

个股在经过连续性的下跌和缩量后，开始有资金入场吸筹，随着买力的加强，会出现圆弧底的走势，在弧的颈线再次回落，如果又形成圆弧的形态，就表明中多的买力越来越强，通常在脱离底部前，会在弧底的颈线位置，盘整到KISS线出现，这就是起动的最佳介入点，圆弧底是所有底部形态中最有力的一种。如江铃汽车。

KISS法则：

转折篇

1、刺入线＋反吻KISS线

底部构造尾声，在均线密集情况下，先出现一根中阴线向下破线的动作，（没有下影最好）然后在第二个交易日出现刺入（不是刺破，刺破是过阴线的50％）斩回线，而金线上穿银线后，出现回吻KISS线的入线点，就是标准的反吻入线，是底部转折点信号，往往会带来连续的上涨。

2、入线阴＋浅吻KISS线

底部构造过程中，先出现强有力的反弹后，开始横向振荡整理，使30日均线呈现园弧形的上行，这时在整理的尾声出现中阴入线的K线，而金线有一点空间接近银线，形成浅吻KISS线，是启动前的最后一振信号。如宏源证券。

3、捉腰带线＋KISS线

底部构造过程中，先出现强有力的反弹使5，10日均线金叉后，再用中阴线回打，随后出现平底的看涨捉腰带线，而金线和银线在初次金叉后合拢成KISS线，就是底部完成正式起动的标志。如历史上青鸟华光02年1月份。

4、摇撸线＋平移KISS线

底部构造过程中，先出现连续的小幅反弹走势（缓慢建仓），然后缩量洗盘（短线盘），在震荡下落的尾声出现“摇撸线”的K线组合，而量线的金线回靠银线时，出现靠而不吻的平移KISS线，则再次爆发的力量很强，是标准的起动买点。如历史大地基础。一般摇撸线，母子线，墓碑十字，十字线，入线阴是标准的转折K线。

5、锤子线＋长吻KISS线

底部构造中，先出现有力的连续小幅反弹走势（量不能太大，有一根标志性中阳）然后缩量连续回落洗盘，在震荡下落的尾声出现“锤子线”（孕锤子线最好）组合，而量线的金线回吻银线时，出现吻而不断的长吻KISS线（超过5天威力无比），就会发动脱离底部的连续上攻，通常有极强暴发力。历史燕化高新2000－1－16。附加5日均量线叫金线，40日均量线叫银线。

6、暂无

7、摄子线＋长吻KISS线

底部构造中，先出现有力的连续反弹（量过3％换手到5％左右回落，也说明3买5不追），然后缩量向下震荡洗盘，在回落的尾声出现“摄子线”（三长脚最好）组合，而量线的金线回吻银线时，出现连续性长吻KISS线（吻住时间越长越好，如3－5天），就会发动新的急涨。如2000－1－16中关村。

8、开步青云＋深吻KISS线

底部构造中，先出现缓步小幅反弹，然后缩量围绕形态径线做反复的震荡洗盘，震荡结束再次上涨的重要标起，是量线的金线开始回吻银线入线，（绝对不能超过两天），而K线配合出现脱离盘局的平步青云的中阳，就表明脱离底部突破有效。如02－2－15深科技。

9、寒梅飘尽＋倍量点吻KISS线

阶段性底部构造中，先出现缓步的小幅盘上的走势，然后缩量回落清洗浮筹，到量线的金线回吻银线（只一天）第二天以前日的倍量吻别出现而且K线的形态出现扭刺入的寒梅飘尽，就是最好的切入买进点，随之而来的往往是大幅上涨走势。如2000－1－16综艺股份。

黑马操作方法

一、选股方法

选择两低一高的股票，两低是指低市盈率低市净率，一高是指行业和上市公司高成长性。如山东铝业。

二、选股的步骤

1、技术面